时间：2022年7月19日（周二）22.00

平台：腾讯在线会议 会议ID：298-815-884 

主讲人：Zhi Da

Zhi Da，圣母大学门多萨商学院金融学教授，研究方向为实证资产定价和投资。Zhi Da教授目前在Review of Financial Studies、Journal of Banking and Finance和Critical Finance Review担任副主编，于2017年度获得JFQA William F. Sharpe Award。Zhi Da教授的文章发表在顶尖金融学和管理学期刊，包括Journal of Finance、Review of Financial Studies、Journal of Financial Economics、Management Science等期刊。 

内容摘要：

每日对股票的总体零售关注度(ARA)与未来一周的市场回报负相关，而机构总体关注度 (AIA)与预定主要新闻公告前后的市场回报正相关。结果在有可观的预期效用增益的样本外依然成立，并且ARA的影响与之有因果关系。从横截面来看，ARA的可预测性在流动性较差的股票中更强，而AIA的可预测性在高贝塔股票中更高。研究结果表明，注意力驱动的零售买盘产生了迅速逆转的市场价格压力，而机构注意力则先于系统性地解决不确定性和风险溢价计提。这些发现有助于解释集中盈利公告的预告溢价之谜。 

主持人：

张学勇

中央财经大学研究生工作部部长、研究生院院长、金融学院教授、中国资产管理研究中心主任 

主办单位：

中央财经大学金融学院

中国资产管理研究中心