横截面收益方差和收益溢价 作者:Paulo Maio 摘要:在本文中,我检验了横截面股票收益率的方差(RD)能否提供未来股票收益率的有用信息。结果表明,在多个预测时长下,RD均能一致地预测市场超额收益率的下降;并且相比于其他文献中的预测指标,RD的预测效果更好。RD在样本外的预测表现往往好于其他指标,而且基于RD指标构造的市场择时策略表明该指标能获得显著的经济收益。相较于小市值和价值型股票,RD
接近监管层与股价崩盘风险 作者:Thomas R. Kubick and G. Brandon Lockhart 摘要:我们探究了证监会监督影响企业信息披露行为的可能性,这一影响通过降低个股价格崩盘可能性的方式实现。企业位置离证监会越远,有更大的股价崩盘风险,这一现象对于那些财务报表可读性越差的企业越显著,同时对证监会监督预算越小的企业越显著。在诸如证监会区域性办公地点变动等外生作用下,我们可以
《Journal of Futures Markets》刊发我院吴偎立老师的文章:“乌龙指交易与市场效率:来自中国证券市场的证据”。 光大乌龙指事件发生于2013年8月16日,是我国资本市场建立以来首次发生的一起因交易软件缺陷引发的极端个别事件。当天11:05:08,光大证券在进行ETF申赎套利交易时,因程序错误,其所使用的策略交易系统以234亿元巨量申购180ETF成份股,实际成交达72.7
由我院姜富伟副教授和他合作者撰写的论文“美国经济状况对中国股市波动的影响”(Chinese stock market volatility and the role of U.S. economic variables)于2016年6月在SSCI期刊《环太平洋金融杂志》(Pacific-Basin Finance Journal)在线刊发。 改革开放以来,尤其在中国加入世界贸易组织(WTO)以后
讲座题目:Trading Frequency and Fund Performance 主讲人:童琳(福特汉姆大学金融与商业经济学助理教授) 时间:2016年6月22日周三中午13:15 地点:学院南路校区主教学楼913 主办单位:中央财经大学金融学院 中国资产管理研究中心 主讲人介绍 Lin Tong is employed as Assistant Professor of Finance